Hiện điều đáng lo nhất của các CTCK quy mô nhỏ là thiếu vốn. Không có vốn để hỗ trợ nhà đầu tư trong các hoạt động mua bán, giao dịch nên nhà đầu tư lần lượt chuyển sang CTCK lớn, mạnh vốn hơn.

Đề án tái cấu trúc thị trường chứng khoán của Ủy ban Chứng khoán Nhà nước nhằm nâng cao năng lực tài chính, khả năng kiểm soát rủi ro... của các CTCK đang được thực hiện và đã có một số CTCK đã phải “ngã ngựa”. Mới đây, khi Thông tư 165 có hiệu lực (từ ngày 1-12-2012), các CTCK sẽ bị kiểm soát đặc biệt nếu không khắc phục được tình trạng lỗ lũy kế 50% vốn điều lệ trở lên; sẽ bị đình chỉ hay tạm ngừng hoạt động nếu lỗ gộp hơn 50% vốn và sau thời gian bị kiểm soát đặc biệt (chỉ còn 4 tháng thay vì 6 tháng như trước) mà không khắc phục sẽ bị đình chỉ hoạt động.

Giám đốc môi giới một CTCK tại TPHCM cho hay trước đây, cơ quan quản lý đã “thả lỏng” cho các CTCK “tung hoành” nên các công ty đua nhau thực hiện nhiều nghiệp vụ rủi ro nhằm thu hút nhà đầu tư và nhiều công ty rơi vào tình trạng “chết” nhanh. Nay cơ quan quản lý đã dần đưa các hoạt động này vào khuôn khổ, nếu CTCK nào bảo đảm các điều kiện đặt ra thì sẽ tồn tại, những công ty yếu kém đành phải “ra đi”.

Ông Vũ Bằng, Chủ tịch Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, cho biết Ủy ban Chứng khoán Nhà nước sẽ tiếp tục hoàn chỉnh pháp lý theo hướng tạo thuận lợi cho các CTCK hoạt động nhưng ngày càng phải thỏa mãn các điều kiện khắt khe hơn về an toàn tài chính, quản trị rủi ro. Vì vậy, các CTCK yếu kém phải bị đào thải.