Biểu đồ dưới đây đã chỉ ra hướng đi lên đồng thời của cả vàng vàbạc. Hướng đan xen cùng tốc độ đi lên được bắt đầu từ thời điểm tháng 1ngày mùng 4 cho tới tháng 9 ngày mùng 2. Một sự bứt phá đi lên của bạcvào tháng 10 ngày mùng 6 đã chuẩn bị một bước ngoạn mục cho xu hướngđường giá bạc bật lên với một tốc độ nhanh hơn và tách khỏi xu hướng đilên đồng thời cùng với đường giá vàng.

Nguồn: LBMA (London Bullion Market Association)

Để có thể lập được biểu đồ chứng minh cho sự đi lên nhanh chóng củađường giá bạc, tôi xin trích ra một ví dụ một nhà đầu tư bỏ ra 100,00USD vào thời điểm tháng 1 ngày mùng 4 thì số tiền lợi nhuận thu được từnguồn đầu tư này tính đến thời điểm tháng 12 ngày mùng 10 sẽ là 167,68USD. Trong khi đó cũng với khoản đầu tư này, cùng vào thời điểm này nhàđầu tư bỏ ra mua vàng thì khoản tiền cuối cùng nhận được sẽ là 124,89USD.

Bạc : Phương tiện thanh toán trong lịch sử của các quốc gia

Tiền Bạc đã xuất hiện ở thời La-Mã cổ dưới cái tên đồng đê-na. Tỷ lệqui đổi vào thời điểm đó tuân theo qui tắc 12:1 (12 gram bạc = 1 gramvàng). Sau đó bạc lại tiếp tục được sử dụng trong đế chế Đức được gọilà “Reichstaler” từ năm 1566 cho tới năm 1750 theo tỷ lệ 15,5:1 (15,5gram bạc = 1 gram vàng). Hình thức này được lan rộng tới nước Mỹ vàchính thức được lưu hành từ năm 1776 cho tới năm 1873 và cũng tuân theotỷ lệ qui đổi như trên. Bên cạnh đó nước Anh trong vai trò cường quốcvề mặt giao thương bằng đường biển và trọng tâm tài chính trong thời kỳTrung Cổ đã lưu hành tiền bạc song song với việc sử dụng tiền vàng từnăm 1489 cho tới năm 1717.

Một yếu tố lịch sử quan trọng nữa là sự ra đời của hệ thống chế độ haibản vị, hệ thống này được xây dựng trên những đồng xu có tên Kurant chocả vàng và bạc. Hệ thống này đóng vai trò quan trọng cho sự kiện ra đờimột bản hiệp ước chung của một Liên Minh sử dụng tiền xu trong các nướcsử dụng ngôn ngữ tiếng La-Tinh, văn kiện này được ký kết vào năm 1865có sự tham gia của các nước Pháp, Bỉ, và Thụy Sĩ và hiệu lực thi hànhvào năm 1866, sau này còn có sự tham gia của nước Hy-Lạp và nước Áo.Nội dung chung của bản hiệp ước này qui định cụ thể về mặt kích cỡ vàtỷ lệ qui đổi trong khối liên minh theo qui định 15,5.1 (15,5 gram bạc= 1 gram vàng). Hiệp ước này kết thúc vào năm 1878… nghĩa và mục đíchcủa bản hiệp ước này nhằm đảm bảo hài hòa việc thanh toán và sự an toàncho những quốc gia có nền tài chính mạnh.

Ở Việt Nam chế độ bản vị bạc được trở nên phổ biến dười thời kỳ làthuộc địa của Pháp, sau này nước Pháp tham gia cuộc đại chiến Thế Giớilần thứ nhất, Chính quyền Pháp đã có hành vi in tiền nhiều hơn so vớisố bạc hiện hữu tại các nước thuộc địa. Sau đó nước Pháp đã có chínhsách cải tổ tài chính bằng sắc lệnh ban hành vào ngày 31.5.1930 tại cácnước thuộc địa. Sự ban hành sắc lệnh này đã chấm dứt chế độ tiền tệ Bacở Việt Nam và chuyển sang bản vị Vàng. Trong khoảng thời gian này,Trung Quốc, một quốc gia sử dụng chế độ bản vị bạc lâu đời trên thếgiới, cũng kết thúc việc sử dụng bản vị bạc vào năm 1930.

Vậy thì những yếu tố nào thúc đẩy cho khoản tiền đầu tư vào bạc lại thu được nhiều lợi nhuận hơn so với việc đầu tư vào vàng?

Tình hình tài chính của các quốc gia phát triển

Cục Dự Trữ Liên Bang Mỹ bằng những biện pháp bơm tiền lên tới hàng tỷUSD nhằm mục đích cứu vãn nền kinh tế đang rơi vào tình trạng suythoái. Trong khi đó khối liên minh EU đang phải đối mặt với sự lâm vàocuộc khủng hoảng nợ công và nợ tư tại các nước như Hy-Lạp, Cộng hòaAilen, Bồ Đào Nha và có khả năng sắp tới sẽ là những quốc gia Châu Âukhác là Tây Ban Nha và Ý.

Sự lo sợ lạm phát gia tăng tại các quốc gia phát triển và đang phát triển

Nhìn vào góc độ lịch sử thì vàng và bạc luôn luôn có quan hệ mật thiếtvới nhau và cùng chức năng là kênh đầu tư an toàn vào thời điểm mà nềnkinh tế đang trong thời kỳ không ổn định. Do đó rất nhiều người đầu tưcá nhân nhỏ lẻ tại Châu Âu chuyển sang kênh đầu tư bạc, trong vai tròlà “vịnh tránh bão an toàn”. Song song với diễn biến mua bạc tại ChâuÂu thì bạc còn được xem là “vàng của những người nghèo”, làn sóng muabạc này tiếp tục diễn ra với một tốc độ nhanh chóng tại nước như Ấn Độhay các nước vùng Châu Mỹ La Tinh. Điều này được nhận thấy rõ trongbiểu đồ “nhu cầu bạc trên thế giới” trong đó có mục “nguồn nhu cầu bạckhông được xác định”.

Nguồn: VM Group Fortis NL

Nếu như vàng càng ngày trở nên đắt đỏ thì đương nhiên sẽ có rất nhiềungười chuyển sang mua bạc trong vai trò là nguồn đầu tư thứ cấp. Điềunày sẽ rút ngắn khoảng cách giá trị giữa vàng và bạc như đường tỷ lệGSR trong biểu đồ “Sự phát triển của giá vàng, giá bạc và GSR 2010” đãchỉ ra.

Xu hướng này có thể đạt tỷ lệ 1:20 ( 1 gram vàng = 20 gram Bạc). Con sốnhu cầu thị trường bạc vật chất này không hề có một sự kiểm soát cụthể. Dưới cái tên “Bạc của những người nghèo”, gần đây tại Ấn Độ xuấthiện khá nhiều người nông dân mua bạc với số lượng nhỏ làm nguồn dự trữcho nguy cơ bất trắc trong tương lai có thể xảy ra. Con số nhỏ lẻ nàykhó có thể kiểm soát được không những chỉ tại Ấn Độ mà còn nhiều quốcgia Châu Mỹ La tinh khác.

Ngoài ra những hoạt động mua bán lậu qua biên giới cũng góp phần làmcho nhu cầu Bạc tại thị trường ngầm này chiếm tới một con số khổng lồ.

Nguồn nguyên liệu chủ đạo dành cho ngành công nghiệp

Sự nâng cao chất lượng cuộc sống hiện đại của chúng ta phụ thuộc vàonguồn nguyên liệu này. Điều này thể hiện rất rõ trong nhu cầu gia tăngmột khối lượng bạc khổng lồ trong ngành công nghiệp xanh chẳng hạn nhưnhững thiết bị Pin, tấm năng lượng mặt trời, thiết bị điện/điện tử. Bêncạnh đó, bạc còn được ứng dụng trong nghành y học nhằm phục vụ cho mụcđích chăm sóc sức khỏe của con người… Xu hướng và những con số cụ thểnày được thể hiện rất rõ trong biểu đồ “nhu cầu bạc trên thế giới “ vàbiểu đồ “những thành phần khác“.

Nguồn: VM Group Fortis NL

Cung không đủ Cầu

Trước diễn biến gia tăng của nguồn cầu thì nguồn cung lại phải đối mặtvới một sự hạn hữu của tự nhiên. Theo như cuốn giáo trình hóa học vôcơ, ấn bản 102 của các tác giả Arnold F.Holleman, Nils Wiberg, EgonWiberg đã giải thích như sau: “Bạc là một một thành phần hiếm, thànhphần này được xuất hiện trong vỏ trái đất với một thành phần tươngthích khoảng chừng 0,079 ppm (tức là tương đương với 0,0000079%). Điềunày có thể được lý giải cho việc kim loại bạc thường xuất hiện nhiềuhơn so với vàng gấp 20 lần và xuất hiện ít hơn khoảng chừng 700 lần sovới đồng”.

Nguồn: VM Group, Fortis NL

Điều này lý giải cho việc nguồn cung bạc trong tương lai từ sự khaithác mỏ sẽ trở nên ít đi và sự thu hồi bạc từ những thiết bị thải hồicủa ngành công nghiệp thì lại đòi hỏi một lượng nhân công lớn, chi phícao và hiệu quả của việc làm này thấp hơn so với việc khai thác từ tựnhiên.

Những hoạt động lũng đoạn của các Ngân Hàng lớn trên thế giới

Sự bứt phá đi lên của thị trường bạc vật chất vào thời điểm tháng 8 vừarồi và cũng là bước hỗ trợ cho giá bạc lập kỷ lục vào thời điểm tháng10 chính là kết quả của cuộc họp tại hội đồng đại diện CFTC, trong cuộchọp này chủ tịch hội đồng Bill Murphy của GATA đ. khẳng định một sựnghi ngờ về sự thao túng và sự quản lý tồi sau khi ông ta có cuộc điềutra về thị trường này. Đương nhiên Bill Murphy không đề cập tới tên củaNgân hàng nào và ai tham gia vào kết quả của cuộc kiểm tra mà ông ta đãđưa ra sự khẳng định như trên.

Gần đây tại tạp chí “Financial Times” được đăng tải vào ngày 13 tháng12 năm 2010 thì một thông tin chính thức của Ngân hàng JP Morgan, mộttrong những ngân hàng nắm giữ khối lượng bạc khổng lồ và kiểm soát toànbộ những hoạt động giao dịch Bạc trên thế giới, đã chính thức tuyên bốsẽ tự động cắt giảm vị trí của họ trong thị trường tương lai của bạc ởMỹ. Thông tin này đã lý giải cho sự nghi ngờ của hội đồng CFTC là hoàntoàn có cơ sở. Điều này cũng chứng minh cho việc thị trường bạc vậtchất đã trở nên nhỏ hơn so với trước. Sức chống trả “tại những vị tríngắn” của ngân hàng JP Morgan không thể chống lại xu hướng đi lên củalực mua bạc vật chất tại rất nhiều quốc gia và nhu cầu dồn dập mua bạccủa ngành công nghiệp.

Có rất nhiều dự đoán cho rằng “sự chống trả tại những vị trí ngắn” sẽ có thể thể được tiếp nhận bởi những ngân hàng khác.

Triển vọng trong tương lai

Bối cảnh lạm phát

Hệ thống tài chính Ngân Hàng của các nước Phương Tây sẽ có nguy cơ rơivào sự sụp đổ, như người ta biết đến cuộc khủng hoảng của nước Ailentrong thời gian vừa qua. Nếu như Chính phủ của các nước Phương Tây đểcho ngân hàng của họ rơi vào trạng thái phá sản thì điều này đồng nghĩavới việc lạm phát có thể xảy ra, nhưng dẫu sao đi chăng nữa bối cảnhlạm phát chỉ là giả sử. Mà thực tế thì Chính phủ đang nỗ lực tránh điđiều giả sử có thể xảy ra này bằng việc tự in một khối lượng tiền khổnglồ đưa vào thị trường, do đó giá cả của những nguồn kim loại phục vụcho nhu cầu của ngành công nghiệp rơi vào một áp lực tăng giá mới.Đương nhiên Bạc cũng thuộc vào sự áp lực tăng giá này.

Nhiều nhà đầu tư với quy mô nhỏ

Bên cạnh một khối lượng khổng lồ nhu cầu bạc trong ngành công nghiệpthì không thể không kể đến tầm quan trọng bạc trong chức năng là kênhđầu tư thứ cấp sau vàng của những người nông dân ở Ấn Độ, những ngườitiết kiệm nhỏ ở Châu Âu, Bắc Mỹ và những chủ doanh nghiệp nhỏ ở cácnước Châu Mỹ La Tinh.

Vàng càng trở nên đắt đỏ bao nhiêu thì giá trị của nó lớn lên bấy nhiêuhơn thế nữa giá trị của nó không dễ chia nhỏ. Nhưng bạc thì ngược lại,sự chia nhỏ về mặt giá trị của nó mang tính thực tiễn, vì nó có thểdành cho việc đảm bảo một sức mua nhỏ mang tính hàng ngày. Bạc đảm bảocho sự bảo quản về mặt giá trị và nguồn tài sản của những cá nhân nhỏdưới hình thức những đồng xu hay là dưới dạng thanh.

Luồng ảnh hưởng của những cá nhân này trong thị trường Bạc đã khôngđược đánh giá một cách đúng đắn dưới cái nhìn của những tổ chức tàichính Phương Tây, vì luồng ảnh hưởng này khó có thể tính toán được.

Ho chỉ nhìn nhận giá Bạc trong những cuộc chạy đua tài chính tại thịtrường chứng khoán, mà ở đó sự giao bạc vật chất tại một thời điểmtrong tương lai cần phải được thực hiện.