Diễn biến thị trường

· Chỉ số chứng khoán có một phiên giảm trên cả hai sàn vào phiên giao dịch ngày hôm nay;

· Về khối lượng, khối ngoại bán ròng trên hai sàn vào phiên giao dịch ngày hôm nay;

· Khối lượng giao dịch khớp lệnh tăng trên cả hai sàn HOSE (+13,35%) và HNX (+26,1%);

· Nhóm cao su sản xuất đã chính thức điều chỉnh giảm vào phiên giao dịch ngày hôm may;

· Nhóm khoáng sản vẫn tiếp tục điều chỉnh giảm trong phiên giao dịch ngày hôm nay;

· Nhóm bất động sản tăng trở lại và một lần nữa ITC lại trở thành điểm đến của dòng tiền đầu cơ;

· PVT tiếp tục là điểm nóng của thị trường với dư mua rất lớn;

· Hầu hết các cổ phiếu khác đều bị bán mạnh. Nhóm chứng khoán bị bán mạnh nhưng cầu cũng quay trở lại hỗ trợ vào cuối phiên;

Thông tin đáng chú ý

Thông tin tích cực

· Theo VFA, Việt Nam vừa đàm phán thành công với Indonesia để giành được hợp đồng xuất 300.000 tấn gạo sang thị trường này với mức giá 425 đô la Mỹ/tấn (gạo 15% tấm). Như vậy, trong số các hợp đồng đã ký gần đây, có khoảng 1 triệu tấn được bán với giá 420 đô la Mỹ/tấn (gạo 5% tấm); 700.000 tấn với giá 380 đô la Mỹ/tấn (gạo 25% tấm); trên 460 đô la Mỹ/tấn được khoảng 400.000 tấn và 425 đô la Mỹ/tấn vừa ký được với Indonesia với khối lượng 300.000 tấn. 

Theo các doanh nghiệp kinh doanh lúa gạo, hiện nhu cầu nhập khẩu của các nước tiếp tục tăng cao, đặc biệt nhu cầu nhập khẩu gạo của Trung Quốc đang ở mức rất cao và có khả năng đạt 4-5 triệu gạo trong năm nay. Cánh thương lái kinh doanh lúa gạo tại chợ đầu mối Bà Đắc, huyện Cái Bè, Tiền Giang cho biết, hiện giá lúa gạo trong nước đang tăng mạnh trở lại so với mức giá trước kỳ nghỉ lễ vừa qua;

· Đường cong lợi suất trái phiếu chính phủ Việt Nam trên thị trường thứ cấp đã quay trở lại hình chữ S và liên tục đi xuống. Sau rất nhiều năm chúng ta mới được chứng kiến trạng thái đường cong lãi suất có trạng thái tốt như vậy (Lãi suất ngắn hạn thấp hơn lãi suất dài hạn). Lãi suất trái phiếu chính phù trên thị trường thứ cấp kỳ hạn 2 năm và 5 năm đã xuống dưới mức 10%. Đây có thể coi là tín hiệu tích cực;

· Trung tâm Tin học và Thống kê, Bộ Nông nghiệp và Phát triển nông thôn đầu tháng 5-2012 đã đưa ra dự báo khối lượng xuất khẩu cao su năm 2012 của cả nước đạt hơn 930 ngàn tấn, tăng 14% so với năm ngoái bất chấp giá cao su có xu hướng giảm trong thời gian gần đây;

Thông tin tiêu cực

· Sản lượng thép tháng 4 ước đạt 528,0 nghìn tấn, giảm 1,4% so với tháng 3 và tăng 12,0% so với tháng 4/2011, tính chung 4 tháng ước đạt 1,96 triệu tấn, tăng 4,7% so với cùng kỳ. Hiện nay, nhiều nhà máy sản xuất thép vẫn phải tiết giảm sản xuất, chỉ chạy 50-60% công suất. Thêm vào đó, giá nguyên vật liệu, điện, xăng, dầu đều tăng cao đã làm cho chi phí sản xuất tăng, buộc các doanh nghiệp thép phải giữ giá thép thành phẩm ở mức cao. Trong bối cảnh sức tiêu thụ trong nước hạn chế, công suất dư thừa, các doanh nghiệp thép tích cực đẩy mạnh xuất khẩu, tính chung 4 tháng sản phẩm sắt thép xuất khẩu ước đạt 438 nghìn tấn, tăng 46,6% so với cùng kỳ;

· Quá trình tái cấu trúc nợ nợ trong hệ thống NHTM Việt Nam đang diễn ra chậm chạp;

· Tốc độ tăng trưởng tín dụng tính tới thời điểm hiện tại đã giảm 1,71%. Rõ ràng những biện pháp thắt chặt của năm 2011 đã phần nào mang lại sự thành công. Sự suy giảm của tổng cầu mang lại hai hiệu ứng tích cực: 1) lạm phát giảm đi đáng kể và có khả năng đạt một con số vào tháng 5; và 2) cầu nhập khẩu giảm đáng kể, do đó cán cân thương mại và sự ổn định của Việt Nam đồng (VND) sẽ được cải thiện. Ngay cả xuất khẩu, vốn dĩ rất sôi động, cũng sẽ giảm đi do VND trở nên kém cạnh tranh cũng như cầu ngoài nước đang giảm sút. 

Nhìn tổng thể, xuất khẩu ròng sẽ tăng do nhập khẩu giảm, nhưng nhu cầu tiêu dùng trong nước sẽ rất thấp trong năm 2012. Mặc dù điều này đã khiến nhiều chuyên gia lo lắng về vấn đề tăng trưởng kinh tế nhưng chúng tôi cho rằng mức giảm tăng trưởng này cũng chỉ là nhất thời, và khi lạm phát được kiểm soát ở mức thấp và ổn định, tăng trưởng kinh tế trong môi trường mới và cơ cấu thay đổi sẽ kéo theo tăng trưởng gia tăng trở lại. Vì vậy, việc các doanh nghiệp phá sản là bình thường. Nếu sự cơ động của các chủ thể trong nền kinh tế được đảm bảo, thì sức tăng trưởng sẽ sớm hồi phục. Có lẽ khi lạm phát thực sự ổn định, nền kinh tế sẽ sớm tăng tốc trở lại;

Phân tich kỹ thuật

Thống kê trong quá khứ thì theo dạng thức đồ thị:

·         33,33% chỉ số VN-Index có giá đóng cửa cao hơn giá mở cửa và 66,67% cho chiều ngược lại vào ngày mai;

·         100% chỉ số HNX-Index có giá đóng cửa thấp hơn giá mở cửa vào ngày mai;

Thống kê trong quá khứ theo sự biến động của mẫu hình nến:

·         52% chỉ số VN-Index sẽ giảm giá và 45% cho chiều ngược lại vào ngày mai;

·         75% chỉ số HNX-Index sẽ giảm giá và 23% cho chiều ngược lại vào ngày mai;

Thị trường đã chững lại trong 3 phiên giao dịch gần đây. Có lẽ thị trường đang gặp khó khăn để bứt phá khi mà nhóm “Penny Stock” có dấu hiệu điều chỉnh sau giai đoạn tăng nóng trong khi nhóm cổ phiếu Bluechips không thu hút được sức cầu của giới đầu tư. Mặc dù thống kê và diễn biến thị trường khá tiêu cực nhưng nhìn chung xu thế chưa thực sự thay đổi nhiều sau vài phiên giao dịch vừa qua. Lý do: (1) Chỉ số vượt qua dải Bollinger Band nên thường có xu hướng quay trở lại vào trong dải Bolliger Band. Do vậy, nhịp điều chỉnh của thị trường là khá bình thường. (2) Sau khi có “Break out” thì thông thường thị trường cũng quay trở lại kiểm tra ngưỡng kháng cự vừa phá vỡ mà nay trở thành ngưỡng hỗ trợ. Như vậy, lúc này mốc hỗ trợ của chỉ số VN-Index là quanh vùng 476 điểm. Dù các thống kê khá tiêu cực nhưng nhiều khả năng thị trường sẽ tăng điểm vào ngày mai.

Biều đồ chỉ số VN-Index

Cũng như VN-Index, sau khi có “Break out” chỉ số HNX-Index đã chững lại trong 3 phiên giao dịch gần đây. Ở góc độ tích cực, nhìn chung những tín hiệu của sàn HNX cũng tương tư như sàn HOSE. Do vậy, chỉ cần HNX-Index chỉ cần HNX-Index đứng trên mốc 80 điểm thì các mục tiêu giá vẫn tiếp tục giữ nguyên. 

Tất nhiên hỗ trợ ngắn hạn vẫn là mốc 83 điểm nhưng hỗ trợ này không thực sự chắc chắn. Bên cạnh đó, cũng có vài vấn đề cần lưu ý, một số mã lớn và tăng nóng trong giai đoạn trước đó trên sàn HNX như SCR, HUT, SHB, HBB…đang có tín hiệu kỹ thuật khá xấu khi xuất hiện tín hiệu “Rollover” đặc biệt HBB còn xác nhận tín hiệu đảo chiều xu hướng tăng giai đoạn vừa qua. 

Nhóm chứng khoán như BVS, KLS, VND đang nằm trên ngưỡng hỗ trợ khá mạnh (Chẳng hạn BVS đang nằm trên ngưỡng hỗ trợ của mô hình Flag. Mô hình này cũng đang đi tới điểm cuối cùng. Trên đồ thị xuất hiện tín hiệu về việc hình thành mẫu hình “Butterfly Bearish” cho tín hiệu “Buy” tại vùng giá hiện tại. Đây có lẽ là cổ phiếu chứng khoán có tín hiệu tích cực nhất ở thời điểm hiện tại khi hội tụ nhiều mô hình giá Bullish cùng một lúc. Điều này cũng cho thấy vì sao BVS đã giao dịch rất mạnh vào ngày hôm nay dù có lúc bị bán rất mạnh do khối ngoại tăng cung vào ngày hôm nay). Nếu nhóm này tiếp tục gẫy, đà tăng giá của thị trường sẽ bị đe dọa. 

Cuối cùng, nhóm dầu khí như PVC, PGS, PVG…vừa có “Break out” và đang quay trở lại kiểm tra mốc kháng cự nay là ngưỡng hỗ trợ của mình. Do vậy, chúng ta cần quan sát hai nhóm chứng khoán và dầu khí trong những phiên giao dịch sắp tới. Nếu nhóm này gẫy tiếp, thị trường sẽ tăng cấp độ rủi ro và việc rời bỏ thị trường là cần thiết. Nếu nhóm này trụ vững, đà tăng giá của thị trường vẫn sẽ tiếp diễn. 

Chiến thuật giao dịch với nhóm cổ phiếu đã tham khảo để mua vào, tùy theo việc lựa chọn có cổ phiếu và cách đặt mua sẽ có mức thua lỗ khoảng 2% khi trở về tài khoản tất nhiên có cổ phiếu vẫn tiếp tục sinh lời như PVT thì nhà đầu tư vẫn duy trì kỷ luật đặt mức lỗ là 10% đối với cổ phiếu đang hòa hoặc thua lỗ. Với cổ phiếu đang có lời, có thể dời Stoploss lên mức hòa vốn hoặc mức lãi 10%. 

Hoặc sử dụng các lệnh “Trailling Stop” hoặc sử dụng chiến thuật nuôi lãi chờ khi các tín hiệu đảo chiều xác định. Bài học đầu tiên trong giao dịch chứng khoán là “FOLLOW THE MARKET”, chứ không phải “FORECAST THE MARKET”. Do vậy, việc tuân thủ kỷ luật để đảm bảo toàn vốn nhằm tránh giao dịch dựa vào cảm xúc. Việc dự báo thị trường có thể sai nhưng nguyên tắc giao dịch cần được tuân thủ và thực hiện nhất quán. Dự báo thị trường có khả năng sẽ tăng điểm vào ngày mai dù các thống kê khá tiêu cực.

Biểu đồ chỉ số HNX-Index

PTKT Team