Việc lựa chọn nhóm tài sản sinh lời nhất luôn là vấn đề hóc búa đối với giới đầu tư. Báo cáo này sẽ phân tích những diễn biến quan trọng của năm 2010 và đánh giá triển vọng trong năm 2011 đối với các kênh đầu tư chính như vàng, dầu, USD.
Vàng – Xu thế tăng đang chững lại
Sức ép lạm phát từ hầu hết các nền kinh tế lớn và nguồn cung yếu khiến cho vàng rất khó giảm trong dài hạn. Hàng nghìn tỷ USD thanh khoản đã được bơm vào nền kinh tế toàn cầu, khiến lạm phát có thể tăng vọt và dòng tiền nóng chảy lan sang các nền kinh tế mới nổi, và tạo nên bong bóng ở nhiều loại tài sản.
Mặt khác, sự gia tăng của lực cầu cũng là một yếu tố đáng chú ý khi mà cả Trung Quốc và Ấn Độ - hai quốc gia đông dân nhất thế giới - đều rất ưa chuộng vàng. Nhu cầu tại những nước này được dự báo là sẽ tiếp tục tăng mạnh trong các năm tới.
Xu hướng cho năm 2011 của giá vàng được định hình bởi kênh dài hạn (longterm channel) kéo dài từ cuối tháng 10/2008. Cho đến thời điểm hiện tại chưa có một tín hiệu (signal) nào cho thấy kênh tăng trưởng này sẽ bị phá vỡ.
Tuy nhiên, một số phân kỳ quan trọng cho thấy giá có thể sẽ chững lại đà tăng và sideway khá lâu trước khi thực sự bứt phá trở lại. Điều này có thể thấy rõ nhất ở MACD, khi mà chỉ báo này liên tục tạo ra 3 đỉnh thấp hơn; trong khi giá liên tục tạo ra 3 đỉnh cao hơn trong vòng 3 tháng trở lại đây.
Về phương diện sóng, khả năng tích lũy đang lớn hơn tăng trưởng mạnh khi mà sóng Elliott 5/5/V sắp kết thúc. Thông thường một mẫu hình Double top, Triple top hoặc Head & Shoulder sẽ kết thúc sóng cuối cùng này.
Nếu một mẫu hình như vậy xuất hiện, khả năng giá vàng sẽ về lại vùng 1,300 – 1,350 USD/oz, để test đường trendline chống đỡ dài hạn và đồng thời cũng là cận dưới của kênh giá trước khi bước sang sóng tăng trưởng dài hạn tiếp theo.
Dầu – Khó có đột biến lớn
Do phải đối mặt với ngưỡng cản longterm resistance nên khả năng bứt phá là khá thấp. Mặt khác, MFI 14 ngày đã đi lên mức khá cao chứng tỏ động lực tăng trưởng của giá đã bắt đầu yếu đi rõ rệt.
Khối lượng giảm đáng kể tại vùng đỉnh cho thấy thực tế là nhà đầu tư bắt đầu thận trọng khi mà vùng đỉnh 90 – 95 tỏ ra quá vững chắc trong suốt 2 năm qua. Vả lại, hiện nay một số mẫu hình báo đỉnh như Shooting Star, Hammer... cho thấy khả năng giá dầu sẽ giảm đang cao hơn.
USD – Sẽ phục hồi nhưng không mạnh
Với gói nới lỏng định lượng lần hai (Quantitative Easing 2) một lượng tiền mới lại được bơm vào thị trường và đã khiến cho US Dollar Index tạo đáy mới. Tuy nhiên, sự phục hồi của chỉ số này đã bắt đầu mạnh mẽ trở lại trước lo ngại về sự yếu đi của một số đồng tiền quan trọng như Euro, Yên...
Xét trên phương diện kỹ thuật, sau khi hoàn thành hiện tượng throwback giá sẽ tiếp tục bứt phá trong thời gian tới. Tuy nhiên, sự bứt phá khó mà mạnh mẽ như giai đoạn tháng 11/2010 vì vùng 80 – 83 luôn là vùng giao dịch dày đặc (congestion zone) của giá trong quá khứ.
Ở một phương diện khác, nếu tạo thêm một đỉnh mới cao hơn thì hầu hết những chỉ báo thuộc nhóm Momentum sẽ cho các phân kỳ giá xuống (bearish divergence). Điều này cũng góp phần làm hãm bớt đã bứt phá của USD.
| Thời gian | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| Sydney | Tokyo | Hà Nội | HongKong | LonDon | NewYork |
| Prices By NTGOLD | ||
|---|---|---|
| We Sell | We Buy | |
| 37.5g ABC Luong Bar | ||
| 5,211.70 | 4,811.70 | |
| 1oz ABC Bullion Cast Bar | ||
| 4,328.30 | 3,938.30 | |
| 100g ABC Bullion Bar | ||
| 13,875.70 | 12,725.70 | |
| 1kg ABC Bullion Silver | ||
| 1,688.60 | 1,338.60 | |
Powered by: Ngoc Thanh NTGold
- Đang online: 144
- Truy cập hôm nay: 1171
- Lượt truy cập: 8613792